Açık Pozisyon Sayısı Nedir ve İşlem Yaparken Nasıl Kullanılır?

Açık pozisyon sayısı (hacim ve fiyatla birlikte) kullanarak likiditeyi ölçebilir, trendleri doğrulayabilir ve piyasadaki dönüm noktalarını tahmin edebilirsiniz.

Açık pozisyon sayısı nasıl çalışır?

Her sözleşmenin bir alıcı ve bir satıcısı vardır ve açık pozisyon, her bir çift için bir sözleşme olarak sayılır. Bir alıcı ile bir satıcı yeni bir sözleşme açtığında artar, taraflardan biri mevcut bir sözleşmeyi kapattığında veya denkleştirdiğinde azalır.

• Yeni alıcı + yeni satıcı = açık pozisyon artar.

• Bir alıcı veya satıcı işlemi kapatır = açık pozisyon azalır.

• Bir sözleşme taraflar arasında devredildiğinde = açık pozisyon sayısında değişiklik olmaz, çünkü sözleşme geçerliliğini korur.

Borsalar, her vade veya kullanım fiyatı için seans sonu OI raporu sunar. Böylece, yatırımcılar açık pozisyon sayısındaki net artış veya azalışı izleyebilir. Açık pozisyon ve fiyat hareketlerinin trend yönünü nasıl yansıttığını öğrenmek için aşağıdaki tabloya bakın.

Açık pozisyons sayısı "hâlâ kayıtlarda bulunan" sözleşmeleri temsil eder, bu nedenle depo rafındaki mallara benzetilebilir. Sözleşmeler yalnızca teslimat veya mahsup ile ortadan kalkar, bu nedenle OI, günlük hacimde olmayan bir kalıcılığa sahiptir.

Açık pozisyon sayısı ve hacim: Piyasada neler oluyor?

Önemli: Hacim günlük aktiviteyi yansıtırken, açık pozisyon mevcut taahhütleri gösterir. Ham petrol vadeli işlem piyasasını örnek olarak alalım.

• Birinci gün, yeni kısa ve uzun pozisyonlar arasında 500 yeni sözleşme imzalanır; hacim = 500 ve OI = 500.

• İkinci gün, 1000 kez alınıp satılır ancak kapanmaz; hacim = 1000, OI ise hala 500'dür.

• Üçüncü günde, 200 sözleşme kapatılır; hacim = 200 ve OI = 300.

Açık pozisyon sayısı, gün içi hareketliliği ortadan kaldırarak pozisyonun artıp artmadığını veya azalıp azalmadığını gösterir.

Güvenle işlem yapmak ister misiniz? FBS ile işlem yapın!

Açık pozisyon sayısı neden trader'lar için önemlidir?

Açık pozisyon, aşağıdaki konularda fikir verebilen değerli bir araçtır:

• Piyasa faaliyeti ve likidite. Açık pozisyon sayısı ne kadar yüksekse, piyasada o kadar fazla katılımcı vardır ve dolayısıyla likidite de o kadar yüksek olur. Daha likit piyasalarda işlem yaparak, daha dar alış-satış spreadleri, daha iyi işlem gerçekleştirme, daha az slipaj ve yüksek faizli sözleşmelerin emir defterlerinde daha fazla derinlik bekleyebilirsiniz, bu da işlem maliyetlerini düşürür. Düşük açık pozisyon sayısı, piyasanın zayıf olduğunu gösterebilir, bu nedenle piyasa dalgalı hareketlere ve manipülasyona açık olabilir. Opsiyon trader'ları, büyük açık pozisyonların fiyat hareketini vadeye doğru nereye itebileceğini tahmin etmek için vadeye özel OI'yi inceler.

• Trend gücü veya zayıflığı. Açık pozisyonların azalması, trendin zayıfladığının bir işareti olabilir ve bunun tersi de geçerlidir: Açık pozisyonların artması, hareketi desteklemek için yeni pozisyonların açıldığı anlamına gelir. Bunu bilerek, sahte kırılma riskini azaltabilir ve daha güvenle işlem yapabilirsiniz. Ancak, her zaman fiyat hareketini dikkate alın: OI, fiyat artışıyla birlikte yükseldiğinde, yeni sermaye veya kısa pozisyonların kapatılması bu hareketi tetikliyor olabilir ve trend devam edebilir. Fiyat yükseldiğinde ve OI değişmediğinde veya düştüğünde, yükseliş trendi kısa pozisyonların kapatılması veya likiditenin zayıf olmasından kaynaklanıyor olabilir yani momentum zayıftır. Fiyat düşüşünde, artan OI zorunlu satış baskısı anlamına gelirken, düşen OI yeni agresif kısa pozisyonlar yerine likidasyon anlamına gelir.

• Olası tersine dönüşler. Açık pozisyon sayısında ani bir düşüş mü görüyorsunuz? Genellikle kâr realizasyonu veya tükenmeyi işaret eder ve trend tersine dönebilir veya yatay seyredebilir. Her zamanki gibi, tek bir araca bağlı kalmayın, OI'yi sapma, RSI ve mum formasyonları gibi diğer araçlarla birleştirerek dönüş noktalarını tespit edin.

• Trader duyarlılığı (özellikle opsiyonlarda). Belirli kullanım fiyatları ve türlerinde (alım opsiyonları ve satım opsiyonları) açık pozisyon sayısı trader'ların piyasanın nasıl davranacağını beklediklerine dair ipucu verebilir. Piyasa belirsizliği sırasında, hedging veya düşüş trendi nedeniyle put (satış) opsiyonlarına olan ilgi genellikle artar. Öte yandan, yatırımcılar yükseliş beklediğinde call (alış) opsiyonlarına olan ilgi artabilir.

Gelecekteki portföyünüz bugün başlıyor! FBS ile işlem yapmayı keşfedin.

Açık pozisyon sayısındaki değişiklikleri analiz etme

Açık pozisyon sayısı, güçlü ancak sıklıkla yeterince kullanılmayan bir araçtır. Tek başına net alım veya satım sinyalleri vermese de fiyat ve hacimle birleştirildiğinde değerli bir bağlam sağlar. Açık pozisyondaki değişiklikleri anlamak, piyasa duyarlılığını ve olası dönüşleri takip etmenize yardımcı olur. Değişiklikleri analiz etmek için aşağıdaki adımları izleyin:

1. Mevcut fiyat trendini belirleyin.

2. Kendinize sorun: açık pozisyon sayısı artıyor mu, sabit mi yoksa azalıyor mu?

3. Hacmin, açık pozisyon sayısının ima ettiği şeyi doğruladığından emin olun.

Örneğin, OI'si artan ve hacmi kayda değer bir yükselen hisse senedi endeksi vadeli işlemi, genel olarak yoğun alım olduğunu gösterir. Fiyat yükselir ancak OI düzleşir ve hacim düşerse, yükseliş iç destek kaybına uğrayabilir. Öte yandan, OI ve hacmin istikrarlı bir şekilde arttığı yatay bir fiyat trendi, bir kırılmaya yol açan birikimi işaret edebilir.

Açık pozisyon sayısı 120.000'den 180.000'e yükselirken, altı hafta içinde 3,50 dolardan 4,20 dolara yükselen Aralık ayı bakır vadeli işlem sözleşmesine bakarak yükseliş trendini doğrulayın. Bakır, önümüzdeki üç seansta nominal yeni zirvelere ulaşacak, ancak OI 170.000'e düşecek ve günlük hacim azalacak. Sapma, uzun pozisyonların güçlenerek dağıtıldığına işaret ediyor. Daha sonraki bir seansta kısa vadeli desteğin altında bir kırılma, uyarıyı teyit eder ve OI sinyalini kullanan trader'lara riski azaltma sinyali verir.

Sınırlamalar ve en iyi uygulamalar

Açık pozisyon sayısı yararlı bir araçtır, ancak fiyat hareketlerini gerçekten tahmin edemediği için tek başına buna güvenmemelisiniz.

• Açık pozisyonlar günde yalnızca bir kez güncellenir, bu nedenle veriler kaçınılmaz olarak gecikmeli olarak yayınlanır. Mevsimsel dönem değişimleri, piyasa katılımcılarının sona ermekte olan bir sözleşmeden sonraki aya geçmesiyle, ana rakamları da çarpıtır. Yanlış izlenimlerin önlenmesi için vade sonu döngülerine ve sürekli veri kümelerine bakın.

• OI yön göstermez. Açık pozisyonların artması, her sözleşme işlemin her iki tarafını temsil ettiğinden, daha fazla uzun pozisyon veya daha fazla kısa pozisyon anlamına gelebilir. Bir çözüm, daha güçlü bir teyit için bunu fiyat hareketleri, opsiyon eğilimleri veya CFTC'nin Commitment of Traders raporları gibi trader sınıflandırma verileriyle birleştirmektir.

Açık pozisyonları kullanarak daha net bir resim çizip bağlam ekleyin. Hacim ve trend çizgilerini izlemeyi unutmayın. Seçeneklerde, önemli seviyeleri belirlemek için açık pozisyonları vade fiyatı ve vade sonu tarihine göre analiz edin.

FBS ile akıllı yatırımın keyfini çıkarın. Hemen işlem yapın!